AI成長趨勢明確，聚焦「規格提升」與「缺貨漲價」

近期台股走勢震盪，大盤指數從前波高峰的48,218點回檔至波段谷底39,384點，修正幅度約為-18%，主因除了韓國去槓桿衝擊市場信心，美國經濟數據強勁亦引發美國聯準會（FED）升息疑慮，導致市場擔憂資金緊縮而不利股市。 

然而從歷史資料來看，台股自2021年以來，非基本面引發的修正，平均回檔幅度約10％至15%，如今本波段跌幅已顯示投資人過度擔憂；此外，當融資維持率回落到140%以下，顯示市場已陷入恐慌，並且多為相對低點。 

事實上，最新利率期貨顯示Fed年底升息機率已下滑，而針對市場擔憂停滯性通膨，預期2026年至2027年在AI產業強勁成長下，研判應不致於出現經濟停滯的狀況，另從CPI數據來看，若國際原油價格未急升，通膨應仍在可控的範圍。

在全球大模型與生成式AI的軍備競賽中，算力即國力且AI投資勢在必行，尤其開源模型刺激應用百花齊放，不只對AI生態系更為有利，CSP變現能力進一步增強，對硬體需求也只會更加上升。

展望台股後市，AI成長趨勢持續，帶動股市基本面持續向上，統計台股市值前25大公司合計佔台股約66%權重，而且其中受惠AI者眾，未來企業獲利高速成長將可望支撐大盤，一旦不確定因素消失，AI將有機會帶領台股重回成長創新高之路。 

從產業面來看，未來可聚焦AI規格升級趨勢明確，並卡位缺貨漲價的關鍵零組件，其中AI規格升級包括晶圓代工、半導體設備、先進封測、探針卡、ASIC IP、高速傳輸、散熱、PCB、電源、機構、ODM等；關鍵零組件缺貨漲價則已是進行式，可關注記憶體、載板、PCB上游(如銅箔、玻纖、CCL)、被動元件等。

我要母子基金循環投資

網路新增金複合，精選基金立享0

我還不是復華客戶

立即開戶，再拿網路紅利