趨勢觀點

雖然股市仍因美伊戰爭延續而震盪修正，但預期AI算力需求將仍呈倍速成長，亦將持續帶動科技業及整體企業獲利成長之動能，選股仍是在股市中獲利的重要因素。

AI發展由訓練進入推論階段，貢獻企業獲利成長動能強勁、台股維持合理評價，短期雖有震盪但長多趨勢不變。

中東情勢造成不確定性，以及物價降幅低於預期，使美股未受激勵。不過FED成員預測，年底前FED仍可能降息1~2碼，但同時也上修了經濟及通膨成長預測。

美國總統Trump威嚇伊朗不得於海峽布雷，正向中東派增軍力並對伊朗石油出口樞紐加重打擊；伊朗新任最高領袖稱揚言復仇、繼續封鎖荷姆茲海峽。

地緣政治衝突事件對金融市場多為短期影響，短期金融市場波動度將會顯著放大，但並不至於逆轉當下金融市場趨勢。

雖然美伊戰爭仍存變數，但股市基本面及AI樂觀發展並未改變。若不確定性影響降低，股市可望回歸基本面正向發展。故趁美伊戰爭使股市下跌修正之際，若見戰事出現和緩跡象，仍可逢低布局。

美伊戰事延長的機率相對低，預期不至於推動油價長期走高，進而影響到通膨與FED貨幣政策。股市短期波動放大，但若戰事盡快結束，將回到基本面的上升趨勢，建議觀察逢低布局機會。

美國及以色列對伊朗發動軍事行動，地緣政治引發短期市場波動，但預期台股在消化消息面的衝擊後，將回歸成長軌道。目前關鍵觀察點在於：衝突是否演變成「持久戰」，以及高檔油價若維持過久是否導致通膨失控。

全球地緣政治動盪明顯升溫，各國對能源、關鍵礦物與工業金屬等戰略性資源的掌握意願明顯升高，使原物料議題從景氣循環走向「供應安全」與「戰略部署」的長期主題。

半導體及AI供應鏈及上游原材料供不應求效應延續，台股企業獲利成長預期持續調升，加上農曆年長假後資金回流、外資加碼台股，持續帶動台股上揚創歷史新高表現。