趨勢觀點

雖然美伊戰爭仍存變數，但股市基本面及AI樂觀發展並未改變。若不確定性影響降低，股市可望回歸基本面正向發展。故趁美伊戰爭使股市下跌修正之際，若見戰事出現和緩跡象，仍可逢低布局。

美伊戰事延長的機率相對低，預期不至於推動油價長期走高，進而影響到通膨與FED貨幣政策。股市短期波動放大，但若戰事盡快結束，將回到基本面的上升趨勢，建議觀察逢低布局機會。

美國及以色列對伊朗發動軍事行動，地緣政治引發短期市場波動，但預期台股在消化消息面的衝擊後，將回歸成長軌道。目前關鍵觀察點在於：衝突是否演變成「持久戰」，以及高檔油價若維持過久是否導致通膨失控。

全球地緣政治動盪明顯升溫，各國對能源、關鍵礦物與工業金屬等戰略性資源的掌握意願明顯升高，使原物料議題從景氣循環走向「供應安全」與「戰略部署」的長期主題。

半導體及AI供應鏈及上游原材料供不應求效應延續，台股企業獲利成長預期持續調升，加上農曆年長假後資金回流、外資加碼台股，持續帶動台股上揚創歷史新高表現。

FED仍處降息循環，AI發展仍提供股市長期支撐，股市具企業獲利支撐，仍是最具吸引力的資產類別，持續保持偏多持股策略因應股市波動。

全球財富增值潮正在把金融業推向新核心。以「全球金融股＋金融債」雙引擎布局：在追趨勢的同時，也把風險控在可承受的範圍。

美元信心回穩帶動資金回流科技股，美股由跌轉穩；台股受外資賣超與年前退場震盪。就業轉弱使美債殖利率下滑，市場仍估年底前可再降息。AI投資疑慮引發波動，但長線趨勢與台股AI供應鏈利多不變。

2025年以來，AI類股的投資焦點，已逐漸由過往的「投入規模」轉向「投資回收」。高額資本支出能否進一步轉化為具體且可持續的營收與獲利，成為評價的關鍵。展望後市，AI仍是支撐美股多頭的重要支柱，但短期累積漲幅已高、且投資循環進入「效率與回收」驗證期的背景下，AI相關個股表現分歧料將擴大，股價對消息面與財報結果的敏感度亦將同步提升。

目前AI仍樂觀發展，企業獲利加速成長，FED雖暫停降息，但至年底前仍將保持降息方向，仍支撐股市中長期的正向發展。