趨勢觀點

美國2月非農就業人數意外滑落，疊加美伊局勢僵持不下，標普500指數週跌2.0%。由於亞洲國家多為能源進口國，油價上漲引發市場對經濟前景的擔憂，加上先前股市漲幅較大，上週台灣加權指數跌5.1%、日經225指數跌5.5%、韓國KOSPI指數跌10.6%。

雖然美伊戰爭仍存變數，但股市基本面及AI樂觀發展並未改變。若不確定性影響降低，股市可望回歸基本面正向發展。故趁美伊戰爭使股市下跌修正之際，若見戰事出現和緩跡象，仍可逢低布局。

美伊戰事延長的機率相對低，預期不至於推動油價長期走高，進而影響到通膨與FED貨幣政策。股市短期波動放大，但若戰事盡快結束，將回到基本面的上升趨勢，建議觀察逢低布局機會。

美國及以色列對伊朗發動軍事行動，地緣政治引發短期市場波動，但預期台股在消化消息面的衝擊後，將回歸成長軌道。目前關鍵觀察點在於：衝突是否演變成「持久戰」，以及高檔油價若維持過久是否導致通膨失控。

全球地緣政治動盪明顯升溫，各國對能源、關鍵礦物與工業金屬等戰略性資源的掌握意願明顯升高，使原物料議題從景氣循環走向「供應安全」與「戰略部署」的長期主題。

輝達財報亮眼，但仍未緩解市場對AI疑慮，加上美伊衝突升溫，股市震盪。標普500指數週跌0.4%、費半指數週跌2.0%。台股春節後迎資金回補行情，加權指數週漲5.4%，指數再破三萬五千點新高。市場仍樂觀看待高市早苗持續推進擴張性財政政策，日經225指數週漲3.6%。

半導體及AI供應鏈及上游原材料供不應求效應延續，台股企業獲利成長預期持續調升，加上農曆年長假後資金回流、外資加碼台股，持續帶動台股上揚創歷史新高表現。

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FED仍處降息循環，AI發展仍提供股市長期支撐，股市具企業獲利支撐，仍是最具吸引力的資產類別，持續保持偏多持股策略因應股市波動。

全球財富增值潮正在把金融業推向新核心。以「全球金融股＋金融債」雙引擎布局：在追趨勢的同時，也把風險控在可承受的範圍。