地緣局勢短期震盪，不改台股長線成長軌道

美國及以色列對伊朗發動軍事行動，全球能源價格短暫走高，避險情緒升溫。雖然地緣政治引發短期市場波動，但預期台股在消化消息面的衝擊後，將重新回歸成長軌道。 目前的關鍵觀察點在於：衝突是否演變成「持久戰 」，以及高檔油價若維持過久是否導致通膨失控。

針對近期局勢本基金操作策略無重大調整，持續看好具備全球競爭力的關鍵零組件：

半導體龍頭－算力基建的定海神針

AI投資重心已從單純的晶片代工擴散至整體設施。例如台積電位居先進製程的領先地位，以及台達電在高效能電源管理具備壟斷優勢，有較佳的抗風險能力。

記憶體族群－規格升級帶動結構性復甦

2026年是記憶體產業由谷底翻升的關鍵期。隨著邊緣AI應用成熟，DDR5與高速傳輸規格升級正帶動產值加速成長。00991A主動布局具備技術優勢的台廠，捕捉報價回升與結構性轉機紅利。

ABF 載板－高速運算下的價值重估

隨著新一代Nvidia AI晶片架構問世，其所耗用的ABF載板面積與層數較前代激增。由於上游原料擴產速度遠趕不上終端需求噴發，ABF產業有望進入類似記憶體產業「供需失衡、缺貨漲價」的強勁上升循環。 

(基金資產配置將視當時投資環境調整。個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)

地緣政治干擾短期情緒，但「AI基礎設施」與「半導體循環復甦」的長線趨勢並未改變。

動態監控通膨指標

經理公司將密切關注油價對通膨及降息路徑的影響。若市場因短期恐慌 出現非理性的超跌，反而是主動式基金進行汰弱留強、卡位優質標的的良好契機。

卡位未來50強

00991A的投資目標在於領先被動指數，發掘下一個進入台灣市值前50大的隱形冠軍。透過「提前布局、動態調整」帶領投資人贏在趨勢重啟的起跑線上。

經理人結語

「短期震盪不改長期軌道。00991A維持原操作策略，透過重倉半導體與具轉機性的記憶體、載板族群，致力於在AI大時代中，為投資人篩選出具備長期競爭優勢的台灣未來50強。」 

以上資料來源：復華投信整理(以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。)

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