2024-08-05
【復華觀察】台股史上最大單日跌幅之事件評論
Fed應有足夠的政策空間可以降低衰退風險，惟因距離9/18的FOMC會議有段空窗期，可能拉長股市整理期間；待股市評價更合理、恐慌情緒平復後，股市有望重回上升軌道。
2024/8/5台股跌幅8%，為史上最大跌幅、最大跌點，跌破半年線及兩萬點大關
美國就業數據不佳，但聯準會下次開會討論降息是9月，市場擔憂經濟衰退風險。
日本央行升息導致利差縮小、日圓升值，引發Carry Trade(利差交易)平倉賣壓。
部分個股財報不佳，例如Intel下修資本支出，8/2股價單日重挫26%，波動加劇。(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)
投資人以較高標準檢視AI實際效益及延續性，上週費半大跌9.7%，波段跌幅22%，及Nvidia晶片傳出延後出貨。(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)
多頭市場的正常修正多在10%內，甚者約15~20%。台股自2024/7/11高點以來下跌近19%，可能接近滿足
過去一年AI相關類股漲幅較大、台股融資增加，使得漲多回檔的幅度擴大。但今日重挫後，融資維持率可能降至150%以下。
短線市場恐慌，台股創下史上最大單日跌幅，但依歷史經驗，除非後續經濟衰退，才較有可能再進一步持續性大幅修正。
過往因利差交易平倉造成的動盪，美股VIX恐慌指數上升至接近30即為短期修正滿足點，而8/2盤中VIX指數高點為29.66。
美國就業數據放緩，部分可能源自德州颶風的暫時影響。Fed應有足夠的政策空間可以降低衰退風險，惟因距離9/18的FOMC會議有段空窗期，可能拉長股市整理期間；待股市評價更合理、恐慌情緒平復後，股市有望重回上升軌道。
2000年以來，台灣加權指數前十大單日跌幅，及後續一段期間的累積漲跌幅
*後續漲跌幅之計算方式：以30個日曆日當作１個月，若遇台股休市則遞延至次一交易日
以上資料來源：Bloomberg、復華投信整理，2024/8/5。
(以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。投資建議僅供參考，投資人仍須依自身投資需求與風險承受度評估。)
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