退休財富自由的3本柱，
下手前先比一比！

想好好退休，享受快活人生，不想再為退休後的收入來源大傷腦筋，達成真正財富自由的目標，除了努力工作創造主動收入之外，利用各種方法來創造可靠的現金流與被動收入，已成為每一個退休族前仆後繼尋求的投資良方，其中又以①存股、②房地產及③母子基金循環投資月月領，成為目前被動收入來源投資法最炙手可熱的三本柱。

①  存股=「存錢」+「買股票」，要Hold得久

「存股」是過去這幾年在台灣十分盛行的投資方法，把「存錢」+「買股票」的概念結合起來，也就是像銀行定存存錢一樣長期持續買進「存」股票，中途都不要賣出持股，持續累積增加張數，目標是每年領取穩定的現金股利，另外，隨著國內基金與ETF投資風潮再起，許多基金公司更設計各種年配、半年配、季配，甚至於是月配的產品，以迎合投資人渴望固定像領薪水的投資需求。

存股並不保本，也有投資風險

存股如果能做好投資組合與資產配置，隨著公司獲利每年成長，股息收入也能逐年增加，被動收入就能源源不絕，要是挑對績優股的話，甚至還能賺到豐厚獲利的資本利得，但是要注意的是，存股不是存錢，並沒有所謂保本，仍然會有潛在的投資風險如下：

• 個股除息後須能完全填息，股息才算賺到
• 產業基本面循環周期加快，考驗選股功力，個股股價波動劇烈
• 存股是長期投資，資金無法緊急動用
• 台股多數公司採年配息，現金流空窗期長，比較難產生月月領回的現金流

我自己的投資組合與資產配置中，存股也是其中一環，2018年我挑選了一家台灣水泥龍頭公司作為存股的投資組合之一，主要是看重它過去長達20年本業的穩定與持續性的高配息，是一家極優質的上市公司，當時我買入股價是35元，當年度配發股息高達4元(每股3.3元現金股利+0.7元股票股利)，股利殖利率高達10%，後來幾年也都穩定配發現金股利，符合我存股的投資目標，股價隨著基本面也一度上攻至近60元高價，原本我也是期待今年可望持續穩定配發股利，但今年公布的股利政策明顯不如預期，現金股利只有1元，寫下17年低點，而且水泥本業受到大陸房地產需求不佳、發貨量減少；同時又有烏俄戰爭及國際政經情勢動盪，水泥及發電等事業購煤成本倍增，造成生產成本大增，今年首季獲利較去年同期銳減64%，EPS僅0.2元，股價短期從50元快速修正至41元，修正幅度高達近2成，這就是存股的機會與風險。(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議)

②  房地產是槓桿投資，口袋要深

利用房地產來當包租公包租婆，也是國人相當熱衷賺取固定現金流，並視為有效抗通膨的投資方法，但是房地產投資是一種槓桿投資，進入門檻高，不僅要準備一筆不小(2~3成)的自備款，還必須向銀行貸款，而且貸款金額愈高，每個月的本金及利息就愈沈重，現在很多人買房，已將貸款期限由過去常見的20年，展延成30年，表面上每月償還銀行的本金及利息降低了，但這樣只是將「短痛」變成「長痛」而已，償付銀行的總利息也隨著貸款期限拉長而增加，無形中也變相加重了整體負擔，況且，購入房地產之後還需支付一筆為數不小的裝潢費用，這些都必須計入購屋成本當中。

「升息」是買房最大風險，房貸戶利息負擔加重

此外，貸款利率的變動，更是投資房地產最大的風險。央行今(2022)年 3 月開啟睽違 13 年的升息循環後，假設貸款 1,000 萬元，還款期限 20 年，本息平均攤還，貸款利率升息前假設為 1.35%，每月房貸本利和為 47,568 元，總貸款利息約為141.6萬元，未來隨著央行每升一碼，房貸戶需償還銀行的每月本利和及總貸款利息就得跟著增加如下：

總的來說，通膨疑慮升溫之下萬物皆漲，建築成本不斷上漲，再加上缺工嚴重，對房價形成一定支撐與保值價值感，買房雖有抗通膨及提供現金流的機會，但仍需注意以下風險：

• 買房是槓桿投資，口袋要深
• 房價不會「無限上綱」，景氣和供需是影響房市的重要關鍵
• 買在好的價格和地點才能享受增值效益，須綜合考量租金效益與房價保值性
• 要將裝潢費、仲介費、房地合一稅等成本一併計入估算獲利
• 央行升息及打炒房政策恐增加利息負擔或壓抑房市

③  複合月月領富有投資彈性

另外還有一種創造現金流的母子基金循環投資月月領，也就是復華投信獨創的「金複合月月領」，不僅門檻只有新臺幣24萬元，也有更高的投資彈性，主要具有以下特點：

• 無需綁約，提領的彈性高(甚麼時候領、領多少都由自己決定)
• 個人無課稅問題
• 個股研究交給經理人，不用自己研究，挑對基金免煩惱
• 適合長期投資 (保守與積極型的投資績效試算比較如下：單位%)

以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

金複合月月領【精選基金績效表現】

母子基金月月領，小資族也能開始準備

存股是長期投資，不應受情緒和市場起伏輕易去改變計畫，所以必須準備充足的緊急預備金，較適合有閒錢，短期內不會用到資金的投資人；至於房地產，則較適合於資金充裕的族群，將房地產作為長期保值工具的投資人；母子基金循環投資月月領最富投資彈性，最低投資門檻只要24萬，即使是小資族、投資小白，或是剛出社會的年輕人也可以先用定期定額每個月扣1萬元的方式，先強迫自己儲蓄，兩年後就有機會存到24萬再轉申購金複合月月領合約，提早打造未來退休生活所需的現金流，以下是當下最熱門，可創造現金流的投資3本柱比較表：

現金流3本柱的比較