2025-02-03
DeepSeek加速AI普及化，帶動AI產業百花齊放
中國新創公司DeepSeek以低成本及開源方式，推出與Chat GPT功能相近的語言模型服務，便宜、微調專門領域的AI 模型將可望快速普及。
DeepSeek事件重點
DeepSeek推出R1及V3語言模型服務，部分效能已與ChatGPT或其他大型語言模型相近，但運算成本卻遠低於各大模型，且為開源模型(原始碼可以任意取用的電腦軟體)。
市場評估可能不需再以龐大的高資本支出建立AI大模型，電力使用想像空間亦降低，使1/27(一)費城半導體指數下跌9.15%，其中Nvidia下跌17%、台積電ADR下跌13%、Marvel下跌18%、Broadcom下跌17%，電力相關公司亦下跌近2成。
但CSP(雲服務商)相關公司股價並未大跌，反映建置成本下降；微軟當天僅下跌2%(隔天漲近3%)，ChapGPT仍具優勢，且AI應用將更普及。
Apple股價逆勢連兩日上漲共近6%，反映未來AI使用成本可望大幅降低後，AI應用將加速發展，對於AI終端應用的多樣性，以及設備的需求亦可望提升。
以上資料來源：Bloomberg，復華投信整理。(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)
AI將下放到Edge端*，形成百花齊放的生態系統(Ecosystem)
DeepSeek R1模型讓企業或個人在Edge端佈署AI 變得簡單且便宜許多，便宜、微調專門領域的模型將會快速普及。
CSP建造高階算力的動作不會延緩，這是紮馬步的苦工，美國傾全國之力在做，就是迅速跑到算力指數式成長的奇異點(Singular Point)上，甩開其他國家。
大型科技公司，為避免長期競賽落後，勢必投入更多的資源開發更進步、成本較低、更有競爭力的大模型。
DeepSeek低成本開發方式，短期雖降低了AI算力及硬體指數型需求的想像空間，但隨著AI應用更為普及，以及終端設備需求的增加，AI可投資的標的變多了。而硬體及半導體長期需求成長仍將持續，Nvidia及台積電的短期下跌無需過度擔憂。
(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)
(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)
DeepSeek對於台股的投資意涵
AI由Training進入Edge，由硬體走到軟體，由算力邁向傳輸，部分資金將轉往非電子族群，持續關注川普政策。
AI硬體升級速度放緩，Nvidia短期受到衝擊，相關供應鏈可能受壓。(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)
AI硬體建置成本降低，但軟體及高速傳輸重要性上升。
CSP佈建AI的回收成本時間縮短，使股價持續創高，有利自研晶片及CSP供應鏈。
Edge AI落地時間有望提前，有利於終端應用，如機器人、AI手機、AI PC等。
短線資金可能轉往具殖利率的非電子族群避險，如金融、航空、紡織製鞋等。
後續觀察川普是否對台灣半導體出口課徵關稅，以及對台積電補助款是否生變及影響。
(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)
(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)
*Edge端：指在網路邊緣的裝置，不需透過雲端或平台，可以直接處理資料、執行應用程式和連接其他設備。
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