AI股漲多修正、股市回檔整理，逢低布局2024年企業獲利成長動能回溫行情

上週(8/7-8/11)股市持續整理修正，半導體類股、AI股等漲多個股過熱修正，出現籌碼面調整，美股道瓊指數上漲0.6%，S&P500、Nasdaq、費城半導體指數分別下跌0.3%、1.9%、5.0%，台股下跌1.4%。美國10年期公債殖利率，則一週上升11bps至4.16%。

上週重要總經數據及重要訊息包括：(1)美國7月消費者物價指數年增率，因能源價格反彈，由6月3.0%，上升至7月3.2%，核心消費物價年增率則由6月4.8%，降低至7月4.7%；(2)中國7月消費者物價指數年減0.3%，出口及進口年增率分別衰退14.5%及12.4%；(3)穆迪調降10家美國中小銀行信用評等。

此意涵美國物價增速放緩，但因服務業勞動力仍屬緊俏，整體物價仍有韌性，Fed利率維持高檔時間較預期長；中國經濟已現通縮疑慮；美國各產業表現分歧，大銀行仍有韌性，中小銀行受制商業不動產景氣不佳。

不過，這些因素仍未改變美股及台股中長期多頭走勢的基本邏輯：

預期2024年因低比較基期因素、各產業庫存消化告一段落，Fed升息循環結束，股市將由AI股獨強的局面，擴散至其他更多的產業及個股表現機會。故趁此波AI股因籌碼面的修正重挫，波及整體股市的拉回整理之際，分批布局2024年整體企業獲利成長動能回溫的股市行情。

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