挑選優質高股息ETF,首重基本面篩選!
基本面是ETF的靈魂,績效的好壞、股息的高低,主要是來自長期穩健的基本面;此外應避開指數成分股調整頻率太高的ETF。

2020年以來,市場帶起了一波高股息ETF風潮,台灣掛牌的高股息ETF截至2024年2月,來到17檔,受益人數高達427.1萬人,占國內56檔台股ETF總受益人數645.9萬人的66%,而隨著高股息ETF越發越多,種類琳瑯滿目,究竟應該如何挑選呢?
基本面是ETF的靈魂,績效的好壞、股息的高低,主要是來自長期穩健的基本面。然而在篩選高股息個股的時候,卻很容易挑到景氣循環股,因為當年度的高配息都是源自於前一年的獲利表現,若產業景氣在前一年已達高峰並明顯下行,投資人領到高股息之餘可能需要面對嚴峻的股價下滑風險!因此,嚴謹的基本面篩選將有助於降低持有景氣循環股的疑慮。
推薦大家一些常用的高股息ETF基本面篩選條件:
ROE是衡量股東權益投資報酬的指標,反映公司利用資產淨值產生獲利的能力。若是三年以上ROE為正數,則代表公司有連續三年以上獲利的能力,相對具有投資價值,也較不容易納入景氣循環股。
長期而言,波動度較高、暴漲暴跌的個股並不適合作為存股領息的好標的。
站在價值投資的角度來看,剔除短期本益比遠超過長期本益比的個股,以避開評價不合理或較貴的標的。
股利忽高忽低、忽有忽無是景氣循環股的特性,所以可以大幅降低景氣循環股被選進ETF之追蹤指標的機率。
個別公司的配息政策都是源自於前一年的獲利表現,若產業景氣在前一年已達高峰並明顯下行,同時高股息指數篩選僅以獲取高股息作為主要目標,未在基本面篩選條件有所著墨,便會有很高的機率大量納入當年度配發高殖利率之景氣循環股,長期下來將導致高股息指數總報酬率欠佳,甚至低於台灣加權指數。
若高股息ETF運用高調整頻率,在個股配息前買進,除息後賣出,製造ETF高配息的假象,惟若剛好遇市場情緒偏負面,則易有無法填息的狀況,造成賺股息、賠價差的情況,加上頻繁換股提高交易成本,以及對成分股價的衝擊成本,這些都是被動式投資人長線績效的大敵。
每月領息,就如同加薪概念,無論是房貸族、退休族、白領族、主婦族、小資族,不僅月月領息有更多資金運用空間,若能再投資於具有成長性產業的商品,更有追求資本利得的機會!
若單次領取的股利大於新臺幣2萬元,須繳納二代健保補充保費費率2.11%,例如A君投資某檔ETF商品,每年合計配發12萬元股息,每季配發3萬元,大於上述門檻,需繳納補充保費導致一年實領金額少2,532元。ETF配息頻率提高,可以幫投資人省下一筆可觀的費用支出。
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