短債利率具吸引力，新興國家信評轉佳更添優勢
新興市場在經過10年來的財政整頓後，其債券信用評等明顯轉佳，除了債券利率吸引力提高，持續升評也可望帶動新興債價格上漲。
短天期債券在本質上具有價格波動度相對較低的特性，目前殖利率也來到相對具有吸引力的水準，尤其新興市場在經過多年的財政整頓後，債券信用評等明顯轉佳，更讓新興市場短天期債券成為「存債」或「母子投資法」的新選擇！
(投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。)
由於短天期債券的持有期間較短，故較不易受到美國關稅政策、通膨或財政赤字等市場因素影響，價格波動度相對較長天期債券低，因而頗受不想承擔太大波動的投資人喜愛。
特別的是，目前短天期債券一方面具有波動低的特性，另一方面殖利率水準卻頗令人驚艷！根據Bloomberg統計2022年疫情以來，美國2年期公債殖利率達到4%至5%，而新興市場債或非投資等級債等短天期信用債券殖利率，現階段仍處於6%至7%的歷史相對高位，對於喜歡紮實地累積利息，不想花費心力預測金融市場行情的人來說，短天期債券的確是一舉兩得的投資好伙伴。
美國2年期公債利率走勢圖
債券殖利率不代表實際投資報酬率，仍須留意債券價格波動。以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。資料來源: Bloomberg，2025/1。
觀察新興市場近10年來經過財政整頓後，其信用評等已普遍轉佳，尤其在疫情過後，許多國家致力於整頓財政、改善經常帳赤字、促進經濟增長，統計2024年有20多個主要的新興國家獲得信評機構升評，甚至不乏已躋身投資等級的國家。
2024年調升信評或調升展望主要新興國家
滑動瀏覽 
資料來源：Bloomberg，2025/1。
此外，根據BoA最新研究報告顯示，新興市場公司相較於美國公債的債務比低、信用體質佳，而且保有充足現金，財務管理佳，獲利率甚至已接近美國公司水準；另S&P信評機構統計1981年至2023年間，發現新興市場非投資等級公司債平均違約率2.98%，明顯低於美國非投資等級公司債的平均違約率4.08%。
我要母子基金循環投資
我還不是復華客戶
獲得第一手市場資訊、申購優惠、最新理財講座、文章與影音資訊！
