【全球退休金管理趨勢】新加坡公積金管很大 有錢人退休也要早早準備
與其說新加坡的「中央公積金」是退休金準備計畫，不如說是政府的強迫儲蓄計劃，國民的購屋、投資、甚至子女教育、醫療等費用都包含其中，讓國民從進入職場第一天，就知道要自己承擔退休生活的風險與責任。
只要賺得夠多、夠有錢，就不用每月提撥部分所得、提前準備退休金嗎？亞洲最有錢國家——新加坡可不這麼想，為了確保每個國民在退休時已累積足夠的退休金，政府要求每個企業和勞工，從年輕時就要提撥高比例的薪資所得、強迫儲蓄與投資。
根據國際貨幣基金組織（IMF）統計，新加坡2021年人均GDP高達7萬2795美元（約新臺幣221萬7117元），為全球次高（第一高為盧森堡），但從1955年起，每個新加坡的勞動人口都被要求參加政府規劃的退休金管理平台「中央公積金」（CPF, Central Provident Fund），強制雇主與勞工雙方，在不同的年齡時期，各要提撥高達17%到6%不等的薪資進入公積金平台，以持續累積退休金。
因此，若你年僅28歲，剛進新加坡金融業工作，即便月薪高達6000新加坡幣（約新臺幣13萬元），但雇主提撥與自提比例合計竟然就高達37％，等於每個月只剩3780新幣能花，而且要扣到60歲，提撥率才能降到19％以下。
由於新加坡也有人口與勞動力老化的問題，為了鼓勵雇主雇用高齡員工，雇主提撥比率可依員工年齡逐步減少，但下限仍高達7.5到8％，堪稱全球最高提撥率。近年隨著經濟成長，家戶開銷增加，新加坡政府還逐年提高最低存入金額。2022年規定存入金額高達9.6萬美元、2023年要再增加3400美元，65歲以後，可分20年期、每月領回本金+利息。
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提撥的薪資，會進入個人帳戶，但設計上，新加坡公積金平台也並非一人一戶到底，而是相當細膩地依據新加坡人不同的人生階段與需求，設立了四個帳戶：普通帳戶（OA, Ordinary Account）、醫療儲蓄帳戶（MA, Medisave Account）、特別帳戶（SA, Special Account）與55歲以上新增退休帳戶（RA, Retirement Account）。
其中，提撥存於普通帳戶OA的資金，主要是讓勞工用於購屋、教育費、或個人額外高風險投資計畫，通常會用來投資共同基金、ETF、或投資型保單等，單一個股、公司債或不動產投資信託基金（REITs）等，則設有投資金額或比重的上限。
醫療保險帳戶MA，則可支付勞工本人與直系親屬醫療保健相關費用。特別帳戶SA則主要是累積退休金，投資於風險屬性相對保守的退休金融產品，如新加坡國庫券、債券、經挑選的ETF、基金或全權委託帳戶。
除了上述三個帳戶，有參與公積金平台的新加坡公民或永久居民，55歲生日那一天，公積金平台將自動新增一個個人退休帳戶RA，先前累積在OA以及SA中的財產會轉存入退休帳戶，並訂有最低存入金額限制，不足需由房貸補足，但可增額存入，享受稅務優惠，撥入帳戶金額的比例也會自動隨年齡調整。
如前所述，若為28歲、月薪6000新元的年輕人，每月提撥的2220新元有62.2％會進入一般帳戶、16.2%進入特別帳戶、21％進入醫療帳戶。隨年齡增長，一般帳戶逐年減少、醫療帳戶逐年增加。特別帳戶在55歲之前，比重持續增加，但從50～55歲開始，大部分轉至退休帳戶，之後撥入率只剩13.5％到8％。
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由政府操盤的公積金平台，除了產生規模經濟、更有效放大全民退休金之外，還可享有賦稅優惠、政府保證最低5％收益率，若有需求，也可先行提用普通帳戶資金等多重好處。
舉例來說，一般賬戶中產生的利息、投資收入皆免稅，而特別帳戶也享有每年7000新幣（約新臺幣15.4萬元）的所得免稅額。
就算遭遇經濟逆風、帳戶當年度績效不佳，但仍享有政府保障最低收益率，以2021年、2022年為例，當年度提領者，仍可享有5%保證收益率。
此外，不少人會為自己規劃在職進修，也可能需要提前支付子女教育經費，此時便可動用普通帳戶裡的資金，但畢業一年後，要償還本金加上利息，最長可分期12年。
分析起來，新加坡公積金立意良善且管理強度高，要從人民進職場第一天起，就知道要承擔準備個人退休金的風險與責任。這種強制高額提撥的型態，短期來看是降低個人長壽風險，長遠目標也能降低政府社會福利與社會救濟的成本。
當然也有一定的缺點，如規範過嚴、提撥過高，讓國民幾乎沒有其他餘裕可做其他投資，也是變相犧牲個人從其他方式尋找更高報酬的途徑；臨時要用錢，想提早領出自己的錢，不但得符合規定才能申請，還得限期回補款項。
反觀台灣勞退新制，僅要求雇主提撥不得低於勞工薪資6%，勞工則採自願提撥，最高6％，合計約12％，還能隨時調整提撥率，相對有彈性。但如果以台灣勞工全年總薪資中位數50.1萬元、平均月薪4.2萬元推估，就算每年提撥12％，以個人退休金投資報酬率年化3%試算，工作年滿35年後才退休，可領到的退休金也僅新臺幣300萬元，累積不足的風險相當高。
近兩年金融環境波動劇烈，操作難度很高，台灣產官學界也正討論勞退自選平台革新的議題，如何從「政府統一操盤」，進化到「勞工自選投資」？仍在政策討論階段。
凝聚政策共識需要時間，但個人的退休金規劃不能等！從新加坡中央公積金中我們可以學到，成功的退休金準備，一定要滿足三個要件——定期定額、強制提撥、長期累積。即便遇到熊市，市場趨勢下挫之際，也不應停扣，持續布局整個「微笑曲線」，長期累積單位數，在年資屆滿退休之際，就能收割資產增值的甜美果實。
滑動瀏覽 資料來源：各媒體，復華投信整理。
復華也提醒，除了長期堅持之外，使用正確的退休工具累積資產也很重要，如果使用的工具報酬率太低，年期再長，也有準備不足的風險。
投資人可用上方表格試算，第一欄是單純憑藉勞退新制累積退休金，由於勞退新制操作過於保守，年化報酬率僅3％，加上每月僅提撥薪資的12％，即便累積35年，35年後也只能累積約300萬元的退休金。但若投資人願意忍受多一點波動，利用風險屬性較高的穩健型、甚至積極型的退休帳戶來累積退休金，便有機會將報酬率提高到年化報酬率6%到12%，累積 2000萬退休金，靠自己好命退休不是夢。
復華投信持續推廣退休金教育計畫，已針對不同屬性與需求的族群，推出多元化的退休規劃商品。未來也將持續推出更多創新服務以及量身定做產品，協助客戶多元布局，迎向富足的退休生活。
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