2025-06-30
AI熱潮復燃、外資歸隊，台股長線基本面仍有撐
以色列與伊朗達成停火協議，衝突降溫，加上美國白宮暗示對等關稅期限或可延長，標普500指數週漲3.4%，收復今年2月起跌幅並創新高。AI前景樂觀、外資買超台股，台灣加權指數週漲2.4%；台幣匯率於週五盤中一度升破29元。市場情緒轉佳，日經225指數週漲4.6%。
【焦點事件】
AI熱潮復燃、外資歸隊，台股長線基本面仍有撐
隨市場消化對於關稅政策的恐慌，加上Nvidia供應鏈生產轉順、ASIC加速成長，上週外資積極回補台股，累計買超1,172億台幣，創今年最大單週買超金額。
由於關稅政策引發的提前拉貨潮，以及台幣急速升值可能影響部分產業，第三季景氣可能因基期較高而放緩；但美國標普500指數已率先創新高，若關稅風險降溫，搭配下半年Fed降息機會，以及AI發展支撐股市長線行情，仍有機會引領台股震盪走高。
【上週市場回顧】
以伊停火、關稅期限可能延長，標普500創新高
以色列與伊朗達成停火協議，衝突降溫，加上美國白宮暗示對等關稅期限或可延長，標普500指數週漲3.4%，收復今年2月起跌幅並創新高。AI前景樂觀、外資買超台股，台灣加權指數週漲2.4%；台幣匯率於週五盤中一度升破29元。市場情緒轉佳，日經225指數週漲4.6%。
部分Fed官員發言鴿派，美國10年期公債殖利率週降10bps至4.28%。非投資等級債及新興債指數續走高。
 股票市場 |
|---|
1 美歐：降息預期提升、地緣政治風險降溫，股市上漲0.3%~6.4% |
2 台灣：5月景氣對策信號分數下滑轉綠燈，台股大盤續上攻，週漲2.42% |
3 陸港：5月工業企業利潤同比下滑，6月MLF續注入流動性，上證週漲1.91% |
4 其他亞太：亞太股市漲跌互見，日本股市週漲4.6%表現最佳 |
5 產業：多數類股上漲，電信通訊類股週漲5.4%表現最佳 |
| 債券市場 |
|---|
1公債：通膨降溫預期及川普考慮提名下任Fed主席，十年期公債殖利率下滑10bps |
2 非投資等級債：地緣衝突降溫，美國非投資等級債指數上漲0.81%，再創今年新高 |
3 新興債：以伊達成停火協議，新興市場美元主權債指數上漲1.07% |
訂閱最新投資觀點
獲得第一手市場資訊、申購優惠、最新理財講座、文章與影音資訊！
