2026-02-09
軟體股疑慮引發資金輪動，個股表現將持續分化
原物料價格歷經前一週重挫後初步回穩，上週市場轉向檢視科技股獲利能力，資金與類股輪動；標普500指數全週接近持平、Nasdaq則下跌1.8%。受美股表現及春節前賣壓影響，台灣加權指數週跌0.9%。市場樂觀期待日本自民黨獲得國會過半席次，日經225指數漲1.8%。
【焦點事件】
軟體股疑慮引發資金輪動，個股表現將持續分化
Anthropic發表新版AI模型，市場對於AI將取代部分軟體的疑慮加劇，軟體股表現繼續承壓；而Google與Amazon資本支出高於預期，市場再度檢視鉅額投資後的回收能力，引發上週科技股走勢波動與類股輪動。
個股表現持續分化，目前AI基礎建設仍受惠於需求端的擴大與快速成長，但在科技公司持續加大資本支出後，市場會更加重視未來實際獲利的變現情形、企業籌資與財務管理是否良好，掌握產品換代與選股將更為重要。
【上週市場回顧】
科技股疑慮升溫，全球股市大幅波動
原物料價格歷經前一週重挫後初步回穩，上週市場轉向檢視科技股獲利能力，資金與類股輪動；標普500指數全週接近持平、Nasdaq則下跌1.8%。受美股表現及春節前賣壓影響，台灣加權指數週跌0.9%。市場樂觀期待日本自民黨獲得國會過半席次，日經225指數漲1.8%。
就業轉弱，美國10年期公債殖利率週降3bps至4.21%。
 股票市場 |
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1 美歐：AI變現疑慮再起、新型AI工具引發軟體股擔憂，股市-1.84%~+2.50% |
2 台灣：年節將至、獲利了結賣壓湧現，台股大盤中止週線連六紅，週跌0.88% |
3 陸港：川習通話敲定今年互訪行程，「保交房」任務接近完成，上證週跌1.27% |
4 其他亞太：泰國股市週漲2.14%表現最佳 |
5 產業：資金輪動至防禦型類股，必需品消費類股週漲5.5%表現最佳 |
| 債券市場 |
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1公債：美國就業數據遜於預期，十年期公債殖利率回落3bps至4.21% |
2 非投資等級債：美股震盪並未明顯傳導到非投資等級公司債，上週指數仍漲0.11% |
3 新興債：新興美元主權債隨美債殖利率表現，指數上漲0.33%優於公司債 |
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