2026-01-16

戰略資源的儲備競賽 - 全球原物料的投資機會

股票全球

隨地球資源稀缺、原物料越用越少，搭配能源轉型趨勢，布局多元題材之傳統能源/新能源、金屬礦物、農業等相關產業。

基金特色：

原物料涵蓋食衣住行各產業

隨地球資源稀缺、原物料越用越少，搭配能源轉型趨勢，布局多元題材之傳統能源/新能源、金屬礦物、農業等相關產業。

多元配置並控制風險

依景氣動能、各類原物料供需、未來技術發展趨勢等，決定配置內容；追求參與上升波段行情，於市場反轉時控制風險。

市場展望

原油供過於求預期下，油價短期仍承壓，故減碼能源類股，視後續狀況調整。聯準會重啟降息後，基金增加原物料類股比重，包含黃金、銀礦、銅礦等類股，以及稀土金屬，作為全球地緣政治緊張以及戰時資源配置的重要投資標的。搭配核能相關、電網建設及AI電力公司等類股。

新．戰時經濟

美國總統川普動作頻頻，以販毒為由逮捕委內瑞拉總統，實則防堵中國勢力在中南美洲擴張；川普還想要礦產豐富的格陵蘭，就是要增強關鍵資源的自主化、去中國化。

此外，川普要求軍工公司停止配息，將資金全部投入生產；美國國防部在2025/9/5更名為「戰爭部」的意圖明顯，全球金融市場關注川普在位的四年，還會出什麼招，讓美國再次偉大？

稀土的稀缺性及戰略地位高

以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。資料來源：復華投信整理。

戰略資源的儲備競賽

地緣政治是風險，但也可能帶來投資機會，例如2025年金價因避險需求及保值性而大漲。在各國擴大軍事防備下，武器彈藥所需的稀有金屬受關注；銅的供給也趕不上各國的基礎建設需求。

2026年或可繼續關注原物料，但也需留意波動較大的特性。整體而言，原物料資產價格，有機會迎來基本面(供需)成長及評價面擴張的雙升機會。