收益型之類股票資產，進可攻退可守的新選擇

川普當選美國下一任總統後，全球金融市場再起波瀾！其政策雖有助美國經濟及企業獲利成長動能增強，但關稅政策卻成為干擾各國股市表現的因素，整體而言，降息環境支持股債市，但川普政策難捉摸，波動可能加大，在這樣的情況下，可轉債、特別股、高股息股票等收益型之類股票資產，便成為進可攻、退可守的投資選擇。

從美國債券殖利率的水準來看，現階段仍處於長期偏的高水準，預期有助於支撐債券的總報酬表現，然而川普主張的減稅與關稅政策，對財政赤字及通膨的影響尚待觀察，若是進而導致美國聯準會(Fed)降息步調放緩，則恐為債市帶來波動。

另外，由於降息趨勢仍在，預期有助於支撐景氣及股市保持較高評價，只是過去兩年受惠AI發展，股市已累積較大漲幅，加上川普重返白宮之後，政策的可預測性較低，恐將加劇股市波動。

在較高波動的環境下，除了存續期間較短的債券，價格受市場利率變動的影響較小之外，具股權性質的可轉債、特別股、高股息股票，也具有隨漲抗跌的特性，是進可攻、退可守的投資好選擇。

收益型之類股票資產的特色

根據Bloomberg資料顯示，今(2024)年以來，收益型類股票資產跟隨股市上漲，除了收息以外，還有機會參與企業獲利成長的紅利，舉例來說，全球高股息指數包含的產業多元分散，至於可轉債則兼具債券的還本效果及股票的上漲潛力，而特別股主要由金融機構發行，其殖利率則有機會優於債券配息率。

今年以來收益型類股票資產指數累積報酬率走勢

此外，當市場震盪時，收益型類股票資產也有較好的防禦能力，其下檔風險低於一般股票。

持有30日之最差報酬率*

「以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。本資料僅供參考，不代表投資績效之保證。投資人申購基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文提及之經濟走勢預測不代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書」

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