台灣外銷訂單再攀高，企業獲利能見度高

受惠AI發展，台灣外銷訂單、出口、經濟成長及股市表現頻頻創高。上週公布8月外銷訂單突破千億美元、年增率71.4%；雲端業者的資本支出擴張，需求也逐步由實質合約鎖定，讓台灣先進封裝、載板、電源、散熱及伺服器相關等多項供應鏈的訂單能見度，至少延伸到2027年。

目前預期2027年台股企業獲利還能成長30%，而從AI世代以來，更經常出現上修。上週也傳出台積電可能調漲代工價格，預期台廠的漲價或缺貨題材，仍具延續性。

美國商業調查數據走強，10月份聯準會升息預期上升，週四傳出美伊可能分階段協議談判，全週股市大致隨公債殖利率走勢波動，標普500指數漲1.2%，費城半導體指數則漲6.3%。台灣加權指數在AI供應鏈類股輪動下，週漲1.8%，並正式站上48,000點。

美國製造業及服務業指數強勁、Fed官員偏鷹言論，美國10年期公債殖利率上升至5.16%，又逼近2007年的高點。

股票市場
1 美歐：AI題材升溫、美伊談判釋出曙光，標普500週漲1.21%
2 台灣：8月外銷訂單首度突破單月千億美元，台股大盤創新高，週漲1.79%
3 亞洲：美國科技股走強及美伊可能協商；KOSPI指數隨半導體領漲，週漲2.71%
4 產業：升息預期及全球長債利率走高，公用事業及REITs類股承壓

債券市場
1公債：殖利率曲線陡峭化，美國PMI數據強健，推動美債殖利率進一步上行，10 年期來到5.16%
2 非投資等級債和新興市場債：公債殖利率上行，信用債市下跌-1.29%~-0.21%