2022-08-08
就業報告強勁支持Fed續升息，公債殖利率反彈
美國7月非農就業新增人數遠高於市場預期，失業率降至3.5%，為2020年2月疫情以來新低，勞動市場需求強勁。根據利率期貨預測，聯準會9月升息三碼的機率上升至68%，帶動美國公債殖利率強勁反彈。
過去一個月美國公債殖利率曲線倒掛，但信用債的利差收窄、股市出現評價修復。本週將公布美國消費者物價指數，為未來聯準會升息方向之觀察重點。
【上週市場回顧】
中國軍演影響消退，台股收復萬五大關
美股受企業財報支撐，上週標普500指數小漲0.4%。美國眾議院議長裴洛西訪台引發中國軍演，台股指數一度下挫，但隨事件消退、電子權值股隨美股回穩、以及傳出可能祭出限空令，指數重回萬五大關，週漲0.24%。
美國10年期公債殖利率週漲18bps至2.83%，非投資等級公司債及新興美元主權債信用價差則持續收斂。
【焦點事件】
就業報告強勁支持Fed續升息，公債殖利率反彈
美國7月非農就業新增人數遠高於市場預期，失業率降至3.5%，為2020年2月疫情以來新低，勞動市場需求強勁。根據利率期貨預測，聯準會9月升息三碼的機率上升至68%，帶動美國公債殖利率強勁反彈。
過去一個月美國公債殖利率曲線倒掛，但信用債的利差收窄、股市出現評價修復。本週將公布美國消費者物價指數，為未來聯準會升息方向之觀察重點。
 股票市場 |
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1 美歐：經濟數據多優於預期，股市表現-0.1%~+2.9%，關注貨幣政策動向 |
2 台灣：裴洛西訪台引發台海局勢緊張，台股震盪後回穩，週漲0.24% |
3 陸港：鄭州政府出手救爛尾樓，最新製造業PMI仍有雜音，上證週跌0.81% |
4 其他亞太：市場風險情緒轉佳，股市上漲0.6%~2.2% |
5 產業：能源類股週跌5%表現弱勢，受油價下跌影響 |
| 債券市場 |
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1 公債：美國就業數據強勁，提高升息預期，二年期殖利率勁揚34bps |
2 非投資等級債：美國7月非農就業數據意外強勁，將支持Fed繼續升息 |
3 新興債：信用價差持續收斂，但指數漲幅部分被美債殖利率上揚所抵銷 |
4 人民幣債：中國服務業復甦力道優於製造業，但疫情防控政策壓抑民間消費信心 |
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