2024-07-22
政治因素短線衝擊科技股，靜待財報基本面利多
美國欲要求盟友增加對中國出口限制，加上川普表示台灣搶走半導體業生意，上週科技股領跌，標普500指數週跌2.0%、費半指數週跌8.8%。地緣政治風險輾壓台積電財報利多，台股指數週跌4.4%。陸港股漲跌互見，滬深300指數週漲1.9%、恆生指數週跌4.8%。
【焦點事件】
政治因素短線衝擊科技股，靜待財報基本面利多
美國總統候選人的政治言論，為科技股股價帶來波動；由於科技股已累積一段漲幅，以及對於聯準會降息的期待，近期盤面領頭羊轉為利率敏感性較高的類股。
過往經驗，廠商多能因應政府政策做出調整、降低營運衝擊，且AI供應鏈基本面持續強勁，從本週至8月底將有大型科技股財報陸續開出，或有助於引領市場回頭關注基本面。整體而言，企業獲利成長趨勢仍在，降息循環啟動將帶來新的投資機會。
【上週市場回顧】
科技戰疑慮再起，全球股市普遍修正
美國欲要求盟友增加對中國出口限制，加上川普表示台灣搶走半導體業生意，上週科技股領跌，標普500指數週跌2.0%、費半指數週跌8.8%。地緣政治風險輾壓台積電財報利多，台股指數週跌4.4%。陸港股漲跌互見，滬深300指數週漲1.9%、恆生指數週跌4.8%。
市場關注總統大選相關的政治不確定性，美國10年期公債殖利率週升6bps至4.24%。
 股票市場 |
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1 美歐：美中科技戰使市場出現獲利了結賣壓，股市表現-8.8%~+0.7% |
2 台灣：中經院上修今年經濟成長率，地緣政治風險衝擊台股大盤，週跌4.38% |
3 陸港：三中全會正式落幕，最新經濟數據仍不如預期，上證週漲0.37% |
4 其他亞太：股市表現漲跌互見，菲律賓股市週漲2.2%表現最佳 |
5 產業：類股表現漲跌互見，REITs連二週上漲表現最佳 |
| 債券市場 |
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1公債：美國十年期公債殖利率轉為在4.2%附近整理，上週上揚6bps至4.24% |
2 非投資等級債：主要受信評CCC級的債券帶動，美國非投資等級債指數上漲0.39% |
3 新興債：新興美元主權債指數漲多拉回，上週下跌0.36%，其餘債券變化不大 |
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