聚焦低波動產業及價值型藍籌股，投資的防禦配置

怎麼買？

近期全球金融市場波動加大，您的投資組合需要多元、分散、均衡，不宜重押單一類股！

復華美國標普500低波動指數基金追蹤「標普500低波動指數」，從代表美國大型股的標普500指數中，精選過去一年股價波動度最低的100檔股票，適合作為成長型股票基金的衛星搭檔，除了產業配置更均衡，更可降低投資組合的價格波動性！

若您已投資積極型的股票基金，可將本基金當作衛星配置，依個人風險承受度，投資適當比例以降低整體波動度；若您偏好存股、喜歡穩健，也可當作核心部位！

 

本基金所追蹤的「標普500低波動指數」，主要聚焦於美國大型的產業龍頭，在防禦優先的策略下，選出過去一年股價波動度最低的100檔股票，股價波動度越低者，占指數權重越大，而且指數每季調整。

「標普500低波動指數」成份股，大多是食衣住行的民生必需用品之大型企業，公司營運相對穩定，較不受景氣循環影響，舉凡可口可樂、嬌生、寶僑等，都往往能在景氣下行期間發揮防禦特性。(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)

AI支撐企業高獲利成長延續、美國期中選舉後股市易漲難跌、美伊戰事不利影響終將降低、台股資金不虞匱乏，近期股市雖然再出現修正，不過基於下列因素，股市長期仍正向發展，適度修正後將不影響股市多頭趨勢。

AI持續快速發展

AI發展方興未艾，大語言模型持續精進，進入AI代理及推論階段後算力需求持續上升，AI資料中心及基礎建設持續推進，AI產品規格持續提升，亦帶動相關供應鏈公司產品數量、價格同步明顯上升，2027年企業獲利將延續高速成長。

企業獲利高成長

預估2026及2027年美股企業獲利分別可成長34%及17%，台股則分別成長近70%及30%，且仍持續上修中，台股2027年預估本益比約17倍仍屬合理水準(IBES Thomson Reuters, Bloomberg)。

美國期中選舉後股市易漲難跌

根據歷史統計，美國期中選舉年的第四季，股市上漲機率超過八成，且未來一年平均漲幅可望超過兩成，搭配期中選舉後國會可望改變共和黨獨大狀態，重大爭議性法案通過機率降低，以及AI提供企業穫利高成長環境，更將有利美股表現。

高美債殖利率仍可望緩解

美伊戰事並未達成任何有利結果，未來若達成協議，或原油供應朝正常化發展，一旦油價進一步下跌，將可望帶動美債殖利率下滑，並有助降低美國聯準會(FED)升息預期。

2026至2027年MSCI全球股市指數及各主要國家企業獲利成長及預估本益比

滑動瀏覽

主要國家股市	2026年獲利年增率預估(%)	2027年獲利年增率預估(%)	2026年預估本益比	2027年預估本益比	過去10年本益比區間
MSCI全球指數	+35.6	+16.5	18.2	15.8	12.5~28.1
美國S&P 500	+33.5	+16.6	21.6	18.5	14.0~31.8
道瓊歐洲600指數	+17.0	+9.8	15.7	14.5	10.7~26.1
中國上證指數	+17.6	+10.4	11.3	9.7	9.5~17.3
台灣股市	+68.9	+30.0	22.6	17.3	9.2~25.4
MSCI新興市場	+74.6	+23.9	11.4	9.2	9.8~22.0

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