聚焦低波動產業及價值型藍籌股，投資的防禦配置

怎麼買？

近期全球金融市場波動加大，您的投資組合需要多元、分散、均衡，不宜重押單一類股！

復華美國標普500低波動指數基金追蹤「標普500低波動指數」，從代表美國大型股的標普500指數中，精選過去一年股價波動度最低的100檔股票，適合作為成長型股票基金的衛星搭檔，除了產業配置更均衡，更可降低投資組合的價格波動性！

若您已投資積極型的股票基金，可將本基金當作衛星配置，依個人風險承受度，投資適當比例以降低整體波動度；若您偏好存股、喜歡穩健，也可當作核心部位！

 

本基金所追蹤的「標普500低波動指數」，主要聚焦於美國大型的產業龍頭，在防禦優先的策略下，選出過去一年股價波動度最低的100檔股票，股價波動度越低者，占指數權重越大，而且指數每季調整。

「標普500低波動指數」成份股，大多是食衣住行的民生必需用品之大型企業，公司營運相對穩定，較不受景氣循環影響，舉凡可口可樂、嬌生、寶僑等，都往往能在景氣下行期間發揮防禦特性。(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)

近期市場雜音四起，在科技股前期漲幅較大、資金集中的情況下，相關疑慮容易被放大解讀，市場波動也隨之升高。

但長期而言，近期台股等市場修正，主要反映漲多後的評價調整與去槓桿，而非企業獲利展望反轉。

隨著融資餘額下降、籌碼逐步沉澱，加上台股具備完整的AI供應鏈，待短期雜音消化後，市場焦點仍將回到企業獲利與基本面。 

Alphabet自由現金流轉負、Meta出租部分AI算力，引發市場對AI投資回報及算力需求放緩的擔憂。

不過，目前AI資料中心供給仍吃緊、雲端訂單持續增加；Meta出租算力主要為提高基礎建設使用效率，尚未看到AI基本面轉弱的跡象，AI硬體供應鏈仍將持續受惠。

Kimi K3推出及中國DUV設備傳出量產進展，引發市場對產業競爭加劇的擔憂。

不過，模型進步與成本下降有助AI應用普及；中國DUV設備在技術、良率及量產能力上，與高階製程需求仍有差距，短期內難以撼動現有高階AI供應鏈的競爭優勢。
(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。)

2026至2027年MSCI全球股市指數及各主要國家企業獲利成長及預估本益比

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主要國家股市	2026年獲利年增率預估(%)	2027年獲利年增率預估(%)	2026年預估本益比	2027年預估本益比	過去10年本益比區間
MSCI全球指數	+28.3	+17.8	18.6	16.0	12.5~28.1
美國S&P 500	+25.3	+19.5	21.7	18.8	14.0~31.8
道瓊歐洲600指數	+14.6	+10.4	15.9	14.5	10.7~26.1
台灣股市	+58.7	+27.9	24.4	17.3	9.2~25.4
MSCI新興市場	+64.8	+24.0	12.0	9.6	9.8~22.0

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