聚焦低波動產業及價值型藍籌股，投資的防禦配置

怎麼買？

近期全球金融市場波動加大，您的投資組合需要多元、分散、均衡，不宜重押單一類股！

復華美國標普500低波動指數基金追蹤「標普500低波動指數」，從代表美國大型股的標普500指數中，精選過去一年股價波動度最低的100檔股票，適合作為成長型股票基金的衛星搭檔，除了產業配置更均衡，更可降低投資組合的價格波動性！

若您已投資積極型的股票基金，可將本基金當作衛星配置，依個人風險承受度，投資適當比例以降低整體波動度；若您偏好存股、喜歡穩健，也可當作核心部位！

 

本基金所追蹤的「標普500低波動指數」，主要聚焦於美國大型的產業龍頭，在防禦優先的策略下，選出過去一年股價波動度最低的100檔股票，股價波動度越低者，占指數權重越大，而且指數每季調整。

「標普500低波動指數」成份股，大多是食衣住行的民生必需用品之大型企業，公司營運相對穩定，較不受景氣循環影響，舉凡可口可樂、嬌生、寶僑等，都往往能在景氣下行期間發揮防禦特性。(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)

股市持續高檔震盪，美伊戰事再起、油價上揚，擔心通膨發展，一度使美債殖利率再創高點壓抑股市表現。美國聯準會(FED)重要成員包括紐約聯準會主席Williams及理事Waller，分別表示近期通膨數據有所改善，9月是否升息仍視未來通膨發展，對升息態度有所緩和，使美國股、債市止穩。

美國8月新增就業人數16.2萬人優於預期的5.6萬人，失業率維持於4.1%，對FED於9/16升息預期再升至近六成水準。不過是否升息最後關鍵數據將視9/11公布的8月消費物價之情況。週五費城半導體指數仍上漲3.4%，未受就業報告工佈後升息預期上升所影響。

AI產業持續快速發展，相關公司業績表現仍然維持高速成長，包括Broadcom及Dell第二季財報皆優於預期，Dell更大幅上修2027年財年業績；而輝達及Google認購聯發科海外可轉換公司債，深化雙方合作關係。不過近期皆因FED可能升息預期，以及美債殖利率上揚擔憂，影響股市評價提升空間，使股市呈現震盪表現。
(個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。)

2026至2027年MSCI全球股市指數及各主要國家企業獲利成長及預估本益比

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主要國家股市	2026年獲利年增率預估(%)	2027年獲利年增率預估(%)	2026年預估本益比	2027年預估本益比	過去10年本益比區間
MSCI全球指數	+33.8	+15.2	18.6	16.2	12.5~28.1
美國S&P 500	+32.8	+14.8	22.0	19.1	14.0~31.8
道瓊歐洲600指數	+16.2	+10.0	16.0	14.8	10.7~26.1
中國上證指數	+17.7	+10.3	11.9	10.1	9.5~17.3
台灣股市	+67.0	+30.7	22.8	17.7	9.2~25.4
MSCI新興市場	+71.5	+23.5	11.6	9.4	9.8~22.0

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