2022-12-26
日銀意外調整政策，擴大10年期公債殖利率上限
上週市場回顧：日銀政策突襲，影響金融市場風險情緒
日銀政策突變，引發金融市場震盪。標普500指數週跌0.2%、費半指數週跌3.8%；台股指數週跌1.8%，跌破半年線，年底外資休假，成交量縮。中國疫情暴增，陸股表現疲弱，滬深300指數週跌3.2%。
日銀政策公布後，套利交易的部分資金退場，引發日圓升值。美國10年期公債殖利率週升27bps至3.75%，各債市指數普遍收跌。
【焦點事件】
日銀意外調整政策，擴大10年期公債殖利率上限
日本央行調整殖利率曲線控制計畫，將10年期日本公債殖利率交易區間，由0.00%±0.25%擴大至±0.50%，目的是改善市場功能、平滑殖利率曲線，也避免日圓持續貶值；央行行長表示此舉並未改變寬鬆政策，且維持短期政策利率在-0.10%。
10年期日債殖利率進入新的交易區間，目前離0.50%上限的空間有限。後續關注明年4月日本央行行長異動。
 股票市場 |
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1 美歐：經濟數據及貨幣政策態度影響市場情緒，股市表現-3.8%~+1.9% |
2 台灣：外銷訂單連三黑，日央行政策調整衝擊全球股市，台股週跌1.77% |
3 陸港：中美審計監管將常態化合作，疫情蔓延衝擊股市表現，上證週跌3.85% |
4 其他亞太：多數股市下跌，日股因央行調整公債收益率區間導致股市週跌4.7% |
5 產業：類股表現漲跌互見，油價反彈帶動能源股週漲3.9%表現最佳 |
| 債券市場 |
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1 公債：日本央行意外調整殖利率曲線控制政策，牽動全球公債殖利率上揚 |
2 非投資等級債：各國央行語調偏鷹，美債利率走高，非投資等級債指數跌約0.4% |
3 新興債：受到美債殖利率上升所牽動，新興市場美元主權債指數下跌0.86% |
4 人民幣債：中國疫情爆發且醫療量能不足，短期經濟仍承壓，貨幣政策維持寬鬆 |
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