全球央行進入降息循環,迎來「短債」甜蜜點 - 全球短期收益
主要布局存續期間在1~3年的短天期美元債券,以利息為主要收益來源,整體受利率變動的影響較小,適合穩健偏保守的投資人,追求以較低波動度累積收益。
由於本基金的資產組合平均存續期間1~3年,受利率變動的影響較小,適合穩健偏保守的投資人,追求以較低波動度累積收益,包括:
追求收益高於國內貨幣市場工具機會的投資人
財團法人或社團法人基金會
有三個月以上閒置資金的營利法人
追求長期穩健獲利的投資人
適合風險趨避的投資人
個人所得稅率為40%的高收入者
欲配置債券資產的穩健投資人
基金特色:
本基金於2009年成立,主要布局存續期間在1~3年的短天期美元債券,以利息為主要收益來源,價格比較不受市場利率變化影響。此外,還會根據債券收益率、信用價差、市場波動與資產相關性等,建構出風險較分散的投資組合,並依市場利率變化調整布局策略。
市場展望:
2024年總體經濟背景為全球央行進入降息循環、經濟成長趨緩。在美國貨幣政策方面,市場預期2024年Fed降息6碼 (上半年降息2碼,下半年降息4碼);十年期美債殖利率由3.90%降至2.90%,Fed於第三季停止縮表,且不排除將到期的MBS證券資金買進短期政府公債。
市場主要風險分別為:(1)Fed縮表造成流動性緊張、(2)地緣政治風險持續、(3)歐洲與中國經濟下行拖累原物料需求。
整體而言,受惠於Fed降息,2024年各債市皆有機會迎來10%左右的報酬率。惟高收益債與新興市場債籌碼供給偏多,評價面也略為偏貴下,研判信用價差縮窄幅度相對有限,故建議公債與投資等級債為首選。
獲得第一手市場資訊、申購優惠、最新理財講座、文章與影音資訊!