ETF是什麼？一篇了解ETF的淨值及優缺點！

什麼是ETF？優缺點有哪些？

「ETF」英文全名為 Exchanged Traded Fund，中文稱作指數股票型基金，主要是追蹤某指數績效表現的基金，因此又被稱作是被動式基金。其買賣交易方式和股票一樣，可以在證券交易所進行買賣交易。而作為基金的一種，ETF具備買入一籃子標的的特性，其優缺點大致如下。

ETF優點

1. 分散投資風險：

ETF一次買入一籃子標的，能分散個別公司的投資風險，降低波動性。

2. 投資標的多樣：

ETF追蹤的指數範圍廣泛而多元，可涵蓋多國及各種產業，讓投資人有更多選擇。

3. 交易成本較低：

由於ETF為被動式管理，通常被動管理的費用率較低。

ETF缺點

1. 追蹤誤差：

ETF的淨值與目標指數之間的報酬率差異，稱為ETF的追蹤誤差。ETF內含的交易成本以及流動性不佳的問題，都可能導致ETF績效與指數偏離，而發生追蹤誤差。

2. 溢價買貴：

ETF本身的投資組合能算出當下的淨值，但交易價格是以買賣雙方的出價來進行交易，若過度受到市場追捧，需求大於供給時，使該檔ETF交易價格大於投資組合的淨值，則該ETF處於溢價情形。

ETF淨值與折溢價是什麼？

ETF淨值指的是在ETF的商品組合中，所有股票的市值加總除以發行張數。舉例來說，某檔ETF總共發行了500萬股，所持有的100檔臺灣股票的整體市值總和為5億元，則每1股的淨值為5億元除以500萬股，每股則相當於100元。當淨值與市值價格越貼近，代表該檔ETF的追蹤誤差越小。而當一檔ETF的交易價格高於或低於ETF本身的淨值，即是所謂的折溢價情形。

● 折價：市價 < 淨值，投資人以低於淨值的價格購入ETF，稱為ETF折價。

● 溢價：市價 > 淨值，投資人以高於淨值的價格購入ETF，稱為ETF溢價。

如何選擇ETF？

ETF商品越來越多，對於投資新手來說，可就以下3點指標作為選擇好的或適合自己投資的ETF。

1. 選擇基金規模較大的ETF

ETF的規模是不可忽視的挑選指標，規模大的ETF通常代表它的流動性、交易量較大，下市的機率也會比較低，且所追蹤的指數可能重要性高、追蹤誤差小、交易成本低等特性，也是用來評估ETF品質的重要指標。

2. 依可承受的風險挑選ETF

投資人可依個人可承受風險，或較熟悉的國家區域、產業別等選擇合適的ETF進行投資。一般來說，投資標的以債券風險較低，而股票風險較高；再來可依產業類型，例如：科技、金融等，以及區域型，例如：已開發國家、新興市場，或單一國家型，例如：臺灣、美國等不同種類來進行挑選。

3. 避免買到溢價太大的ETF

ETF是否處於折價或溢價，是投資人在購入標的前應特別留意的重要訊息。避免ETF在溢價太高時買進，以免被套利，建議可等到溢價幅度收斂時再買入，才不會買貴。

復華ETF推薦

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➢ 00929 復華台灣科技優息

「00929 復華台灣科技優息」是從台灣最具競爭力的電子科技產業當中，透過5道關卡篩選出優質科技成分股，也是台灣目前首檔月配息的股票型ETF。該檔ETF追蹤指數於2022年股息率逾8%；近5年年化報酬率逾15.9%，填息能力強**，適合想要有月配息現金流的投資人。

**指數股息率以報酬指數減價格指數計算之。

➢ 00924 復華S&P500成長ETF

「00924 復華S&P500成長ETF」為一支追蹤美股S&P 500成長指數的ETF，從中萃取約228支具成長性較佳的美國股票，涵蓋科技、消費、醫療保健、通訊服務、金融等5大產業，全面網羅產業龍頭的成長趨勢，讓你一手掌握美國各產業最具成長性企業，適合想要投資美股並追求「獲利」、「營收」及「股價」成長較佳的股票的長線投資人。

投資ETF常見問題

Q1. ETF和共同基金有何差別？

「ETF」與「共同基金」都是由投信公司所發行，且都以進行一籃子有價證券為投資目標。不同的是，ETF的組成是由指數決定，大多屬被動式基金；而共同基金則是由基金經理團隊挑選投資標的，大部分的共同基金屬主動式基金，追求打敗大盤或指數的報酬。

Q2. ETF如何進行買賣？

ETF買賣和股票交易一樣，是透過股票證券戶進行掛單交易，也可透過某些證券商採用定期定額的方式申購。

由於ETF是買進一籃子股票，可為投資人分散風險。此外，對於因工作忙碌沒時間看盤，或是沒時間研究、不懂股票的人來說，ETF是上班族最佳的投資工具；而復華投信所推出的 00929 復華台灣科技優息，也很適合投資人可以每個月有現金流支應生活所需。想要了解更多，歡迎透過線上客服與我們聯繫，或立即線上開戶，幫自己打造理想的「被動收入」吧！