怕不夠、怕長壽，退休後反而不敢花錢？我幫爸媽做的退休規劃

文/財經主持人 葉芷娟

「錢」在華人家庭中，彷彿是《哈利波特》小說裡的佛地魔，很重要，但不能談！然而我一直主張：「和父母好好相處到老，一定要談錢」，因為對成年子女來說，也是對我們自己財務風險的控管。

和退休父母談錢，關於他們的退休金規畫，我經歷過兩個階段的溝通。

因為退休了，他們直覺要「保本」，不能接受虧損，但同時也對未來醫療、物價、長壽的「未知」感到不安，沒有安全感之下，不太敢花錢享受退休生活。

於是我跟他們分享了幾個數字：2014到2024的十年裡，美國在內的成熟國家，每年股票平均漲10%；同一時間，被認為最穩健安全的美國投資等級債券，報酬率約2.6%；退休族很愛的全球非投資等級債券約3.5%。

所以，如果要面對3%、4%以上的通膨，不要說現金了，甚至連債券都抵抗不了，結論就是：「股票」仍然是抗通膨的最佳工具之一。

因此我跟父母溝通，即使退休，但不管再怎麼保守，都還是要配置最少30%以上的股票部位。尤其現在大家越來越長壽，於是我更進一步說服他們，在剛退休的初期，也就是60-70歲的階段，採5:5配置，也就是50%的股票、50%的債券配置退休金。

溝通的過程是循序漸進的，我父母願意買股票了，進入第二階段，他們認為退休族就是要提高現金流，所以股票只能買「高配息」。

我接著打了比喻：投資賺錢可以想成是拿到一片9吋圓形Pizza，有時候2/3是來自於股息、1/3來自於價差；有時候是1/3股息、2/3價差，不管如何，進我們口袋的，加總起來都是這片9吋Pizza。所以重點不是息多或少，重點應該是要從9吋晉升到12吋、13吋更大的Pizza，也就是要拿到更高的「總報酬」。

到這裡歸納出了幾個我想幫爸媽規劃退休金的重點，包含：一定比例的股票、以提高投資總報酬率為目標，但又要能兼顧長輩不愛太大波動的性格和每月兼領現金流的需求。

因為它結合了定期定額、自動停利、低檔加碼和多元資產配置的投資方式。第一時間單筆投入一檔穩健的平衡型基金當母雞，接著設定一檔或多檔高成長性且波動較大的子基金當小雞，同時設定停利點和加碼點。

之後，系統每個月自動化幫我們執行，從母基金扣款買進子基金，當子基金賺錢了，假設20%，就會自動在相對高檔停利再丟回去母基金裡；如果子基金賠錢了，假設-10%，也會自動在相對低點加碼從母基金多扣款進子基金裡，等待市場回升時的豐碩報酬。千萬不要小看這樣簡單自動化的循環機制，它可以幫助我們舒服地度過市場的漲漲跌跌。      
(投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。)

那麼，現金流怎麼來呢？秘密武器是「月月領」，它在前段的累積期間，透過紀律的母子基金循環投資機制來把資產規模擴大；而一旦需要現金流時，再進入後段啟動月月領機制，依個人需求彈性設定每月提領回的金額。

以我們家的狀況來舉例，假設長輩有一筆700萬的退休金，保留200萬當緊急預備金之後，剩下的500萬做三至五筆復華投信金複合母子基金投資合約，我會建議在還有其他現金流來源的情況下，先給投資一點時間累積，我以市面上最常見的6年儲蓄險期間來舉例，這筆合約我們前6年先不提領，第6年後開始提領。

累積期若以6%報酬率來計算，第6年開始往後每個月可以設定領回3.4萬元，若累積期報酬表現更好有10%，每個月甚至可以設定領回6.3萬元。而且累積的錢還可以繼續錢滾錢，只要提領率小於投報率，一邊投資一邊領，還不會侵蝕到本金，可以放膽用力花錢，享受滋潤的退休生活，最後這筆錢還能傳承。尤其台灣的稅制，領的是「資本利得」而不是「股息」，是免扣稅的，非常有優勢。

穩健型的情境

假設年化報酬率6%，投資累積期後建議設定之每月可領回金額（單位：萬元）

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期初投入金額	啟動月月領前的投資期間
	6年	10年	15年	20年
100萬	0.7	0.9	1.2	1.6
300萬	2.0	2.6	3.5	4.7
500萬	3.4	4.3	5.8	7.8
800萬	5.4	6.9	9.2	12.4
1000萬	6.8	8.6	11.5	15.5

積極型的情境

假設年化報酬率10%，投資累積期後建議設定之每月可領回金額（單位：萬元）

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期初投入金額	啟動月月領前的投資期間
	6年	10年	15年	20年
100萬	1.2	2.0	3.3	5.3
300萬	3.8	6.1	9.8	15.9
500萬	6.3	10.2	16.4	26.5
800萬	10.1	16.3	26.3	42.4
1000萬	12.7	20.4	32.9	53.0

花點心思你會發現，近來基金公司、銀行、基金平台都陸續開辦母子基金投資方式，越來越多人加入，我認為也代表這套投資方法是經得起考驗的。而復華投信的「金複合投資法」，就是國內母子基金和月月領機制的創始者，已經有近25年歷史，系統、經驗都是最成熟的。而且復華投信有龐大資深的理財顧問群，不論是標的該怎麼選？或是系統操作問題，亦或市場雜訊滿天飛，我的投資到底有沒有問題？都能一通電話找到專業顧問協助，也能讓子女們放心，這些都是一般平台無法提供的。

最後我想說的是：父母辛苦了大半輩子，身為子女，我們當然希望他們能過上滋潤的退休生活，從旁協助他們善用投資方法與工具，讓他們退休後也能擁有經濟的安全感，讓退休生活可以過得從容且優渥，實為大幸福。

喔！我們家Line群組又響了，他們在討論春天想去京都賞櫻花、夏天想去北海道感受薰衣草的浪漫，秋天我們再一塊兒全家去賞楓吧！